O que é mais rentável, contratar um plano de previdência ou investir seu dinheiro por conta própria

No jornal Valor Econômico de hoje, o colunista Mauro Calil trata de um tema que muitas vezes me questiono e frequentemente vira assunto de conversas com amigos na mesa do bar. O título é “Plano de previdência privada versus faça você mesmo”. A coluna está muito boa (quem tiver interesse, me manda um email que envio o link). O autor destaca a atração natural que temos por previdência privada. Isso se dá basicamente por duas razões: dedução no IR e fragilidade da aposentadoria do sistema público. Depois de uma série de cálculos, comparando o retorno do plano de previdência privada com a aplicação em renda fixa, chega-se a conclusão que o retorno do investimento em renda fixa é ligeiramente superior, após 10 anos de investimentos, considerando todas as taxas, deduções do IR e etc. Além disso, o fundo de renda fixa poderia gerar uma renda vitalícia e permite ainda passar o patrimônio para herdeiros, ao contrário de muitos fundos de previdência. Ainda segundo o autor, a vantagem para a renda fixa ficaria ainda mais competitiva caso o investidor optasse pela aplicação direta em títulos do tesouro e em ações de empresas pagadoras de dividendos, reduzindo assim a taxa de administração. No entanto, o texto deixa de mencionar um fator muito importante. Muitas empresas complementam o valor do plano de previdência, com o mesmo valor investido mensalmente pelo funcionário. Mesmo considerando que normalmente há um teto para isso (em torno de 7% da renda), esse cenário passa a ser o mais atraente.

Qual opção eu escolheria? Ficaria com uma combinação, aplicando no fundo de previdência privada até o limite da contribuição do empregador e, a partir daí, administraria uma carteira própria balanceada entre títulos do tesouro direto e ações. A forma de como balancear essa carteira será tema de um próximo texto. Boa sorte!